Źródła
- Repozytorium dokumentów finansowych KRS. Odczytujemy e-sprawozdania w układzie struktur logicznych (jednostki inne, małe i mikro, w złotych albo w tysiącach). Bierzemy bilans, rachunek zysków i strat, a amortyzację, gdy nie ma jej w wariancie porównawczym, z rachunku przepływów pieniężnych.
- Odpis KRS. Nazwa, forma prawna, siedziba, PKD przeważającej działalności, kapitał zakładowy, organy, prokura i wspólnicy z udziałami.
- Wykaz podatników VAT. Status czynnego podatnika i data rejestracji. Numerów rachunków nie pokazujemy.
- Dane o największych podatnikach CIT. Ministerstwo Finansów co roku publikuje przychód, koszty i podatek spółek z przychodem ponad 50 mln euro. Gdy sprawozdania spółki jeszcze nie odczytaliśmy, rok z tych danych pokazujemy jako przychód podatkowy, wyraźnie opisany przy tabeli. Banków i ubezpieczycieli w ten sposób nie pokazujemy, bo ich przychód podatkowy obejmuje obrót instrumentami finansowymi.
- Wikidata. Publiczne dane o większych spółkach (przychody, wynik netto, aktywa, kapitał, zatrudnienie z rokiem). Używamy ich tylko dla lat, których nie ma jeszcze w odczytanych sprawozdaniach, i zawsze opisujemy to przy profilu.
- CEIDG. Jednoosobowe działalności osób, które pełnią funkcje w spółkach. Dla takiej działalności nie podajemy żadnej wyceny.
Bazę uzupełniamy od spółek z największymi przychodami. Przy każdej liczbie stoi rok obrotowy i data złożenia dokumentu. Sprawozdanie złożone jako skan albo PDF bez struktury danych oznaczamy jako złożone, ale bez liczb.
Wskaźniki
| Wskaźnik | Wzór |
|---|---|
| Dynamika przychodu | przychody roku ÷ przychody roku poprzedniego − 1 |
| Średni wzrost przychodu (3 lata) | (przychody roku ÷ przychody sprzed trzech lat) do potęgi 1/3 − 1 |
| Marża netto | wynik netto ÷ przychody netto ze sprzedaży |
| Marża EBITDA | (wynik operacyjny + amortyzacja) ÷ przychody |
| Rentowność kapitału (ROE) | wynik netto ÷ kapitał własny (tylko przy dodatnim kapitale) |
| Zobowiązania do aktywów | zobowiązania i rezerwy ÷ aktywa razem |
| Gotówka do zobowiązań krótkich | środki pieniężne ÷ zobowiązania krótkoterminowe |
| Przychód na zatrudnionego | przychody ÷ przeciętne zatrudnienie |
Percentyle w branży i regionie
Dla każdego wskaźnika porównujemy spółkę ze spółkami z tego samego działu PKD i z danymi za ten sam rok obrotowy, w całej Polsce albo w województwie siedziby. Percentyl 70 oznacza, że wartość spółki jest wyższa niż u 70 procent porównywanych spółek. Przy zadłużeniu oś jest odwrócona, bo niższa wartość jest korzystniejsza. Kwartyle i mediany branży liczymy, gdy grupa ma co najmniej trzy spółki. Stronę branży w województwie pokazujemy wyszukiwarkom od dwudziestu spółek z liczbami.
Szacowana wartość udziałów
Liczymy ją wyłącznie dla spółek z o.o., spółek akcyjnych i prostych spółek akcyjnych z KRS. Udział osoby wynika z odpisu: dla wspólnika spółki z o.o. z wartości albo liczby udziałów, dla spółki akcyjnej tylko wtedy, gdy odpis wskazuje jedynego akcjonariusza. Wspólników spółek osobowych opisujemy bez wyceny.
- Metoda zysku operacyjnego. EBITDA z ostatniego sprawozdania razy przedział mnożnika dla sekcji PKD, pomniejszona o dyskonto za brak płynności udziałów spółki niepublicznej i o dług netto (zobowiązania minus środki pieniężne, nie mniej niż zero). Stosujemy ją tylko przy dodatniej EBITDA i dodatnim wyniku netto.
- Metoda kapitału własnego. Kapitał własny razy przedział mnożnika wartości księgowej dla sekcji PKD. Ujemny kapitał daje zero.
Granice przedziału to najniższa i najwyższa wartość z obu metod. Wartość przypadająca na osobę to przedział razy procent jej udziałów, a suma po spółkach to szacowana wartość udziałów osoby. To szacunek z danych publicznych, a nie wycena rynkowa, opinia biegłego ani informacja o majątku osoby. Przy każdej kwocie podajemy metodę, rok sprawozdania i datę policzenia.
Parametry metody według sekcji PKD
| Sekcja | Mnożnik EBITDA | Mnożnik kapitału | Dyskonto |
|---|---|---|---|
| A Rolnictwo, leśnictwo i rybactwo | 4,0 do 6,5 | 0,6 do 1,1 | 25% |
| B Górnictwo i wydobywanie | 3,5 do 6,0 | 0,6 do 1,2 | 25% |
| C Przetwórstwo przemysłowe | 4,5 do 7,5 | 0,8 do 1,6 | 25% |
| D Energetyka i ciepłownictwo | 5,0 do 8,0 | 0,7 do 1,3 | 20% |
| E Woda, ścieki i odpady | 4,5 do 7,0 | 0,7 do 1,3 | 25% |
| F Budownictwo | 3,5 do 6,0 | 0,7 do 1,4 | 30% |
| G Handel i naprawa pojazdów | 4,0 do 7,0 | 0,8 do 1,6 | 25% |
| H Transport i gospodarka magazynowa | 4,0 do 6,5 | 0,7 do 1,3 | 25% |
| I Hotele i gastronomia | 4,0 do 7,0 | 0,7 do 1,4 | 30% |
| J Informacja i komunikacja | 6,0 do 11,0 | 1,2 do 3,0 | 30% |
| K Finanse i ubezpieczenia | 5,0 do 9,0 | 0,7 do 1,3 | 25% |
| L Obsługa rynku nieruchomości | 6,0 do 10,0 | 0,6 do 1,0 | 25% |
| M Działalność profesjonalna, naukowa i techniczna | 5,0 do 9,0 | 1,0 do 2,4 | 30% |
| N Usługi administrowania i wspierające | 4,0 do 7,0 | 0,8 do 1,6 | 30% |
| O Administracja publiczna | 3,0 do 5,0 | 0,5 do 1,0 | 30% |
| P Edukacja | 4,5 do 7,5 | 0,9 do 1,8 | 30% |
| Q Opieka zdrowotna i pomoc społeczna | 5,0 do 9,0 | 1,0 do 2,2 | 30% |
| R Kultura, rozrywka i rekreacja | 4,0 do 7,0 | 0,7 do 1,5 | 30% |
| S Pozostała działalność usługowa | 3,5 do 6,0 | 0,7 do 1,4 | 30% |
| T Gospodarstwa domowe | 3,0 do 5,0 | 0,5 do 1,0 | 30% |
| U Organizacje eksterytorialne | 3,0 do 5,0 | 0,5 do 1,0 | 30% |
Dane osób
Publikujemy imię, nazwisko, pełnione funkcje i udziały wynikające z odpisu KRS. Nie publikujemy numerów PESEL, dat urodzenia, wieku, adresów zamieszkania ani zdjęć. Każdy profil ma formularz korekty lub sprzeciwu.